蘋果在美國推出BNPL服務 提供融資卻不賺消費者的錢？

先買先享受?蘋果在美國推出BNPLLater服務

蘋果周二在美國推出了其預熱已久的先買后付(Buy Now Pay Later，縮寫BNPL)服務，有望在美國BNPL行業啃下一塊大蛋糕。

蘋果表示，名為Apple Pay Later的服務將允許用戶將付款分成四筆，在六周內分期償還，且客戶不需要支付手續費或利息。特定用戶將先對這項服務進行試用，之后該服務才會在全美推廣。

這種付款模式與我們熟悉的信用卡以及花唄似乎有些雷同，同樣是先買先享受，但包含蘋果在內的BNPL提供商卻能打出零息零費的支付組合，相比于信用卡和花唄又似乎更加技高一籌。

人們也相當迷惑，BNPL商家提供融資卻不賺消費者的錢，它們究竟是靠什么活下去?

抽零售商的成

傳統的消費貸之中，無論是信用卡還是花唄，其都是建立在收取客戶手續費和利息的盈利模型上。

像花唄一樣的消費貸，雖然有高達一個月的寬限期，但貸款人仍需要在下個月固定時間前還完整筆款項，或者選擇分期付款，但支付一定的手續費和利息。信用卡則在審批方面更嚴格一些，但基本邏輯仍和花唄相似。

然而，BNPL卻在底層邏輯上明顯區別于信用卡和花唄。它的盈利并不依靠貸款人，而是貸款人所購買商品的商家，即BNPL提供商向零售商收取手續費賺錢。

零售商能接受BNPL提供商抽成或手續費的一個關鍵理由在于：通過分期，消費者有意或無意地增加了自己的消費。零售商可以借此提高定價，或者推出包含更多商品的促銷，進而提升業績。

另一方面，相比于信用卡，BNPL的主要優勢在于其不收取利息且更容易獲得批準。且由于BNPL目前尚未在美國的征信機構中被正式列入評分標準，許多人將BNPL服務視為信用卡的低門檻替代品。

體量龐大的普通消費者愿意將BNPL視作融資的新選擇，這種吸引力自然也成為零售商不得不考慮的一個因素。

撬動消費貸

易于獲批的模式，也讓BNPL迅速成為支付行業中的新貴。

據金融科技服務公司Provenir預測，2023年BNPL市場規模將達到1550億美元，到2027年則將達到7440億美元。其還認為，消費者和企業將越來越多的轉向BNPL，該行業也將改變我們這一世代對融資購買的思考方式。

這自然會有一些問題。瑞典BNPL巨頭Klarna的一名發言人曾解釋稱，該公司對用戶執行軟信用檢查，即參考客戶的信用報告，并自行評估客戶的信用風險。但客戶對BNPL的使用，不會影響到客戶本身的信用評分。

財務狀況不佳的貸款人，因為不嚴格信用審核輕松獲得了貸款，而讓BNPL將風險累積在自己身上。雖然一些被拖欠的付款可以通過滯納金的方式挽回損失，但如果出現大量的壞賬，那對BNPL提供者來說將會是極大的危機。

不過，根據業內大型公司稱，風險是可控的。Klarna指出，其提供的信貸具有明確的還款計劃和負擔能力檢查。Clearpay則稱，客戶的初始支出限額很低，且如果出現了單筆付款違約，它就會暫停該賬戶，控制損失。

此外，BNPL提供者也稱正在積極參與客戶信用審查，對信用和負擔能力持續進行監測。

蘋果的威脅

與已經深耕BNPL多年的公司不同，蘋果版本的BNPL入局美國市場，更像是一次“收割”。

據蘋果稱，超過85%的美國零售商接受Apple Pay。這意味著蘋果的BNPL開局就自帶“富二代”光環，與那些白手起家的“窮小子”們直接拉開了距離。

英國投資平臺AJ Bell的財務分析主管Danni Hewson表示，Apple Pay Later絕對會擊敗市場上的其他玩家，因為蘋果就是一個無處不在的品牌，它將削弱其他參與者的市場份額。

他的判斷不無道理，在蘋果宣布推出BNPL服務的周二，其BNPL競爭對手Affirm股價下跌7.34%，涉足BNPL業務的Paypal股價也微跌0.82%。

然而，這也不代表蘋果可以高枕無憂。除了行業本身的格局之外，美國當下的大環境對信貸來說并不是很理想。

時至今日，美國仍陷在高通脹的泥淖之中，消費者不可避免地捂緊了錢包，即使BNPL再香，也架不住美國人對囊中羞澀的擔憂。再加上銀行業危機的陰影，大部分消費者對于花錢這件事變得更加謹慎。

D.A.Davidson分析師Christopher Brendler認為，在這種宏觀環境中，蘋果將謹慎行事，并很可能不尋找合作伙伴，而是直接自己承銷和收回貸款。